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基金知识教程---初级教程(共分初级,中级,高级)

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发表于 2007-10-21 13:51:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
<p></p><p><br/>目前国内的基金评级机构主要有中国银河证券基金研究中心、中信基金评级、晨星基金评级,理柏基金中心、惠誉基金评级等国内外知名基金评价机构</p><p><br/>证券投资基金/开放式基金/封闭式基金<br/>什么是证券投资基金?</p><p>投资基金就是一种利益共享、风险共担的集合投资制度,它通过发行基金证券,集中投资者的资金,交由基金托管人托管,由基金管理人管理,主要投资于股票、债券等金融工具的投资,以获得投资收益和资本增值。</p><p><br/>--------------------------------------------------------------------------------</p><p>什么是开放式基金?</p><p>  <br/>开放式基金是一种发行额可变,基金份额(单位)总数可随时增减,投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。</p><p><br/>什么是封闭式基金?</p><p>  <br/>封闭式基金事先确定发行总额,在封闭期内基金份额(单位)总数不变,发行结束后可以上市交易,投资者可通过证券商买卖基金份额(单位)。</p><p></p><p>--------------------------------------------------------------------------------</p><p>开放式基金与封闭式基金有哪些区别?</p><p>(1)基金规模不固定。封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定。开放式基金无固定存续期,规模因投资者的申购、赎回可以随时变动;</p><p>(2)不上市交易。封闭式基金在证券交易场所上市交易,而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回,不上市交易;</p><p>(3)价格由净值决定。开放式基金的申购、赎回价格以每日公布的基金单位资产净值加、减一定的手续费计算,能一目了然地反映其投资价值,而封闭式基金的交易价格主要受市场对该特定基金单位的供求关系影响;</p><p>(4)管理要求高。开放式基金随时面临赎回压力,须更注重流动性等风险管理,要求基金管理人具有更高的投资管理水平。</p><p></p><p>--------------------------------------------------------------------------------</p><p>开放式基金有哪些优点?</p><p>世界投资基金的发展历程基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。目前,开放式基金已成为国际基金市场的主流品种,美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。相对于封闭式基金,开放式基金在激励约束机制、流动性、透明度和投资便利程度等方面都具有较大的优势:</p><p>  <br/>(1)市场选择性强。如果基金业绩优良,投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不善,投资者通过赎回基金的方式撤出资金,导致基金资产减少。由于规模较大的基金的整体运营成本并不比小规模基金的成本高,使得大规模的基金业绩更好,愿买它的人更多,规模也就更大。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束,充分体现良好的市场选择;</p><p>  <br/>(2)流动性好。基金管理人必须保持基金资产充分的流动性,以应付可能出现的赎回,而不会集中持有大量难以变现的资产,减少了基金的流动性风险;<br/></p>

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 楼主| 发表于 2007-10-21 13:54:00 | 显示全部楼层
<p><br/><strong><font size="5">开放式基金的认购、申购和赎回</font></strong></p><p><br/>认购:指在开放式基金设立募集期内,投资者申请购买基金的行为。</p><p>申购:指开放式基金成立后,投资者申请购买基金的行为。 </p><p><br/>赎回:基金持有人按基金契约规定的条件要求基金管理人购回基金的行为。<br/></p><p></p><p><strong><font size="5">什么是前端收费、后端收费?</font></strong></p><p>简单说:前端就是先收费,后端就是后收费。 <br/>当然后端收费有优惠政策,是鼓励投资人长期持有的。 <br/><br/>举两个例子: <br/>比如华夏大盘 000011 : <br/>一、申购费率 <br/>1.前端申购费率 <br/>100万以下 1.50% <br/><br/>2.后端申购费率 <br/>1年以内 1.80% <br/>满1年不满2年 1.50% <br/>满2年不满3年 1.20% <br/>满3年不满4年 1.00% <br/>满4年不满8年 0.50% <br/>满8年以后 0 <br/><br/>二、赎回费率 <br/>赎回总额的0.5% <br/><br/>后端满8年(真长呀!)就不用交申购费啦,可惜赎回没优惠,下个例子就有。 <br/><br/>再来个例子,它的赎回费率有优惠: <br/>兴业趋势 163402 : <br/><br/>一、申购费率 <br/>1.前端申购费率 <br/>M<10万 1.5% <br/>说明:金额(M,含申购费) <br/><br/>2.后端申购费率 <br/>T ≤1年 1.8% <br/>1年<T≤2年 1.0% <br/>2年<T≤3年 0.5% <br/>T>3年 0 <br/>说明:持有时间(T) <br/><br/>二、赎回费率 <br/>T≤1年 0.50% <br/>1年<T≤2年 0.25% <br/>T>2年 0 <br/>连续持有期限(T) <br/><br/>看后端兴业趋势如果你持有达3年你就可以免申购和赎回的费率了。注意:前端持有兴业趋势满两年也可免赎回费,其也是为了鼓励投资人长期持有。<ca></ca></p>
 楼主| 发表于 2007-10-21 13:56:00 | 显示全部楼层
<p></p><p><br/><strong><font size="5">什么是“未知价原则”?什么是T日?</font></strong></p><p><br/>“未知价原则”</p><p>除了基金首次发行时认购价格确定为1.00元外,开放式基金的买卖通常是采取“未知价法”,即投资者提交委托申请时,并不知道其基金净值。所以,投资者按照金额进行申购(申购多少钱的基金)、按照份额赎回(赎回多少份的基金),基金交易时按照T日的净值成交,T+1确认交易结果。</p><p><br/>--------------------------------------------------------------------------------</p><p>T日</p><p>T日是指交易日,周末和节假日不属于T日(交易日),T日以股市收市时间为界,每天15:00之前提交的交易按照当天收市后公布的净值成交(净值公布时间一般是当天18:00左右),15:00之后提交的交易将按照下一个交易日的净值成交,比如星期五15:00之后提交的交易将视为下星期一的交易,T日为下星期一,以T日的净值成交,T+1(下星期二)确认交易</p><p></p><p><br/><font size="5"><strong>单位净值/累计净值</strong></font></p><p>基金单位净值就是用总的基金资产除于基金份额。</p><p>基金累计净值是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和,体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值即是实际收益),可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现,结合基金的运作时间,则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。 </p><p><br/>基金份额累计净值=基金份额净值+基金成立后份额的累计分红金额。<br/>举例,某基金曾经分红过,分红为每10份派0.2元。如果当天公布的基金份额净值为1.02元,那么份额累计净值就是1.02+(0.2/10)=1.04元。</p><p><br/>--------------------------------------------------------------------------------<br/></p><p><br/></p>
 楼主| 发表于 2007-10-21 14:00:00 | 显示全部楼层
<p><strong><font size="5">什么是货币市场基金?</font></strong></p><p><br/>货币市场基金</p><p><br/>货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。<br/>货币市场基金与传统的基金比较具有以下特点:<br/>1、货币市场基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的,通常是每个基金单位1元。投资该基金后,投资者可利用收益再投资,投资收益就不断累积,增加投资者所拥有的基金份额。比如某投资者以100元投资于某货币市场基金,可拥有100个基金单位,<br/>2、衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率,这与其它基金以净资产价值增值获利不同。<br/>3、流动性好、资本安全性高。这些特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。同时,投资者可以不受到期日限制,随时可根据需要转让基金单位。<br/>4、风险性低。货币市场工具的到期日通常很短,货币市场基金投资组合的平均期限一般为4~6个月,因此风险较低,其价格通常只受市场利率的影响。<br/>5、投资成本低。货币市场基金通常不收取赎回费用,并且其管理费用也较低,货币市场基金的年管理费用大约为基金资产净值的0.25%~1%,比传统的基金年管理费率1%~2.5%低。<br/>6、货币市场基金均为开放式基金。货币市场基金通常被视为无风险或低风险投资工具,适合资本短期投资生息以备不时之需,特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降,可信度降低时,可使本金免遭损失</p><p></p><p><font size="5"><strong>什么是股票基金?什么是债券基金?</strong></font></p><p><br/>股票基金/债券基金</p><p>股票基金是最主要的基金品种,以股票作为投资对象,包括优先股票和普通股票。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来,投资于不同的股票组合。股票基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票基金,其投资对象以各公司发行的优先股为主,收益主要来自于股利收入。而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标,风险要较优先股基金高。<br/>债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金,其规模稍小于股票基金。由于债券是一种收益稳定、风险较小的有价证券,因此,债券基金适合于想获得稳定收入的投资者。债券基金基本上属于收益型投资基金,一般会定期派息,具有低风险且收益稳定的特点。<br/>总体来讲,股票基金收益要比债券基金高,但是风险也较高。</p><p></p><p><font size="5"><strong>什么是上市开放式基金(LOF)?其具有哪些主要特点?</strong></font></p><p><br/>上市开放式基金(LOF基金)</p><p>上市开放式基金(LOF)是指通过深交所交易系统发行并上市交易的开放式基金。<br/>上市开放式基金主要特点有以下四个:<br/>(1)上市开放式基金本质上仍是开放式基金,基金份额总额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。<br/>(2)上市开放式基金发售结合了银行等代销机构与深交所交易网络二者的销售优势。银行等代销机构网点仍沿用现行的营业柜台销售方式,深交所交易系统则采用通行的新股上网定价发行方式。<br/>(3)上市开放式基金获准在深交所上市交易后,投资者既可以选择在银行等代销机构按当日收市的基金份额净值申购、赎回基金份额,也可以选择在深交所各会员证券营业部按撮合成交的价格买卖基金份额。基金的申购、赎回操作程序与普通开放式基金相同。上市开放式基金在深交所的交易方式和程序则与封闭式基金基本一致,买入申报数量为100份或其整数倍,申报价格最小变动单位为0.001元。上市开放式基金交易价格的形成方式和机制与A股一致。与封闭式基金不同的是,上市开放式基金自上市首日起就实行跌涨幅限制,跌涨幅比例为10%。<br/>(4)投资者可以通过跨系统转托管实现在深交所交易系统买卖和在银行等代销机构申购、赎回基金份额两种交易方式的转换。 </p><p><br/>注:广发小盘基金属于LOF基金,代码162703</p><p></p><p><br/><font size="5"><strong>什么是基金托管费?如何计算和收取?</strong></font></p><p><br/>基金托管费</p><p>基金托管费,是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取,逐日计算累积,定期支付给托管人,无需投资者一次性支付。<br/>基金托管费的收取与基金规模和所在地区有一定关系。通常基金规模越大,基金托管费用越低。基金业越发达的地区,基金托管费率也越低,新兴市场国家和地区的基金托管费率相对较高。托管费费率国际上通常为0.2%左右。我国目前的基金托管费年费率为0.25%。</p><p><br/><font size="5"><strong>开放式基金有哪些分红方式?应该如何选择?</strong></font></p><p><br/>现金分红和红利再投资</p><p>基金分红主要有现金分红和红利再投资两种方式。</p><p>投资者可以自主选择分红的方式。举例来说,如果你持有一只基金100万基金份额,现每基金份额分红0.05元。假设你选择的是现金分红方式,那么你可以得到5万元现金红利;假设你选择的是红利再投资,而分红基准日基金份额净值为1.25元,那么你可以分到50000÷1.25=40000份基金份额,这是您持有的基金份额就变为104万份了。</p><p><br/>--------------------------------------------------------------------------------</p><p><strong>那么,我该如何选择分红方式呢?</strong></p><p>国际国内数据和经验都表明,选择红利再投资方式,将获得更高收益。基金分红次数越频繁,这种差别就会越明显。以海外市场为例,假设两个投资者在1900年投资1万英镑的英国成分股票。其中一位将所得红利收入变现,另一位选择红利再投资。到2000年,前者的资产价值为161万英镑,后者资产价值由于红利增长和通货膨胀的双重作用将增值到16946万英镑———两者差别超过了100倍。</p><p><br/>--------------------------------------------------------------------------------</p><p><font size="5"><strong>红利转投资需要申购费吗?</strong></font></p><p>不需要,红利转投资无需支付申购费用。<br/></p><p></p>
 楼主| 发表于 2007-10-21 14:03:00 | 显示全部楼层
<p><strong><font size="5">什么是直销渠道?什么是代销渠道?</font></strong></p><p><br/>直销渠道/代销渠道</p><p>直销就是基金公司亲自销售自己的基金产品,比如广发基金财富快车网上交易直销;</p><p>代销渠道就是由其他渠道代为销售基金公司的基金产品,比如工商银行、广发证券有销售广发基金旗下产品,这样工商银行、广发证券就是广发基金公司的代销渠道;</p><p>注:网上交易直销一般可以享受费率优惠,比如广发基金财富快车网上交易可以享受前端申购费4折优惠。</p><p></p><p><font size="5"><strong>什么是基金转换?如何选择转换时机?</strong></font></p><p><br/>基金转换 </p><p></p><p>基金转换是基金管理人向基金持有人提供的一种服务,是指投资者在持有一家基金管理公司发行的任一开放式基金后,可直接自由转换到该公司管理的其他开放式基金,而不需要先赎回已持有的基金单位,再申购目标基金的一种业务模式。在一般情况下,投资者进行基金转换,可以在节约手续费的同时,达到无需赎回持有基金份额,而转而申购持有目标基金的目的。</p><p></p><p>--------------------------------------------------------------------------------</p><p><font size="5"><strong>如何选择转换时机</strong></font></p><p><br/>⑴根据宏观基金形式把握转换时机<br/>投资者要注重宏观经济以及各类金融市场的趋势分析。在经济复苏期,股市逐渐向好时,投资者应选择股票基 <br/>金;当经济高涨,股市涨至高位时,投资者应逐步转换到混合型基金;当利率高企,经济过热,即将步入衰退期时,投资者可转换到债券基金或货币基金。</p><p><br/>⑵根据证券市场走势选择转换时机<br/>股票市场经过长期下跌后开始中长期回升时,适宜将货币型、债券型基金转换为股票型基金,以充分享受股票市场上涨带来的收益;当股票市场经过长期上涨后开始下跌时,适宜将股票型基金转换为货币型或债券型基金,以回避风险。</p><p><br/>⑶根据具体基金的盈利能力选择转换时机<br/>随着基金规模的不断壮大,大的基金公司下一般都会有几只不同风格的配置型基金和股票型基金,表现有差异也是必然会出现的事情,当目标基金的投资能力突出,基金净值增长潜力大的时候就可以考虑将手中表现相对较差的基金转出。</p><p></p><p>--------------------------------------------------------------------------------</p><p><br/><font size="5"><strong>其他常见问题</strong></font></p><p><br/>Q:我在昨天晚上做了一笔基金转换,为什么今天还没看到成功?基金转换需要多久才能确认?<br/>A:基金转换是T+1确认的,不过您的交易是在下午3点钟之后提交的,根据规定,下午3点钟后提交的交易将归入下一个工作日的交易,所以您昨晚提交的交易将会归入今天的交易,明天才能确认。</p><p><br/>Q:基金转出时的净值是按提交当日计还是按照T+1确认时的净值计?<br/>A:基金转换成交的净值是按您提交当日的净值计算的,基金转换遵循的是未知价的原则,超过下午3点钟提交的交易将归入下一个工作日的交易,成交净值按照下一个工作日的净值计算。</p><p>Q:网上交易基金转换有没有最低转出份额的限制?<br/>A:网上交易基金转出最低份额为100份,份额低于100份则会导致转换失败。</p><p><br/>Q:我想把我手中的广发聚富转换成货币,要收什么费用?将来行情好的时候我想转回来还需要交什么费用?<br/>A:⑴股票基金转换成货币基金需要交纳转出基金的赎回费,所以将广发聚富转换成广发货币需要交纳聚富的赎回费;<br/>⑵在前端收费模式下,从股票基金转换而来的广发货币市场基金,再转换到股票基金时不收取转换费用(在有补差费发生时需要支付补差费);<br/>⑶在前端收费模式下,首次将货币型基金转换成股票型基金则需要收取股票型基金的申购费<br/></p>
 楼主| 发表于 2007-10-21 14:05:00 | 显示全部楼层
<p>初级教程已更新完毕!<br/></p><p>中级教程:正在更新....</p><p>高级教程:正在更新....</p>
发表于 2008-2-14 16:40:04 | 显示全部楼层
:L :L :L :L :L
发表于 2008-5-20 23:52:19 | 显示全部楼层

证券基础考试课本和习题出售

发表于 2009-7-1 22:08:19 | 显示全部楼层
学习了,THX~~~~
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发表于 2009-11-1 20:09:51 | 显示全部楼层
能不能压缩成一个WORD文件或其他格式也行,这样不便于收藏呀,内容学习了,谢谢
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发表于 2009-11-3 08:35:35 | 显示全部楼层
谢谢分享 不过基民也难做啊
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发表于 2012-2-19 10:07:17 | 显示全部楼层
紫龙 发表于 2007-10-21 14:03
什么是直销渠道?什么是代销渠道?直销渠道/代销渠道直销就是基金公司亲自销售自己的基金产品,比如广发基金 ...

有用吗?太不专业了。
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发表于 2012-7-17 21:07:22 | 显示全部楼层
大家有什么好看法 都说一下吧
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发表于 2012-11-29 16:11:59 | 显示全部楼层
能不能压缩成一个WORD文件或其他格式也行,这样不便于收藏呀,内容学习了,谢谢
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发表于 2013-3-5 11:07:58 | 显示全部楼层
还行。。。。。
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发表于 2015-3-2 14:46:55 | 显示全部楼层
基金,已经好久没买了,再次学习,准备上手了。
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